发展历程

  因为管理成本上升,获客能力不足以及剧烈的竞争压力,抱团取暖成了不少管理公司的急切抉择,寰球资产管理行业的并购交易额在2018年创下历史新高。据纽约投资银行桑德勒的数据,公开发布的交易数目从2017年的210宗回升至253宗,并攻破了2007年创纪录的243宗。

  去年有多家银行、经纪商和保险公司应用并购交易来牢固基础盘、加强其投资才能和市场影响力。桑德勒估量,公然表露的资产管理并购额上涨29%至271亿美元,创下自2007年516亿美元以来的最高程度。同时,并购交易的资产管理额到达3.7万亿美元,增加了29%。去年单笔最大的交易是景顺以57亿美元从万通金融手中收购奥本海默基金。

  桑德勒的负责人亚龙・多尔表示,在拥挤的市场中,资产管理公司有必要降低本钱和避免产能多余,这将导致更多的公司合并及逐步重塑行业。他指出,资产范围增长和(港股00001)存在强劲投资表示的公司是香饽饽,买家仍乐意为其支付更高的溢价。

  目前依然有不少身陷困境的公司可能被并购。谎言仍旧覆盖着陷入窘境的瑞士上市资产管理公司GAM,而亚洲资产(港股08025)治理公司瀚亚投资在3位高管离任后,也成为并购的探讨对象。美国公司智慧树,分辨与摩根大通资管跟信安环球的投资者举办了谈判,也可能会达成交易协定。

  大多数上市交易的资产管理公司的股价在2018年呈现下跌,象征着作为并购对象,其价钱会更廉价。市场剖析以为,股价和估值广泛走低,进一步下降了交易阻碍。

  德意志银行资产管理的前任主管尼古拉斯莫罗表现,进一步整合是不可防止的,很多小型资管公司发明筹集资金更加艰苦。此外,一代人的观点正在产生改变,比拟10年前,许多高层当初更乐意斟酌出卖资产管理公司。

  此外,始终高度疏散的私募股权基金管理公司也开端在资管并购上施展着主要作用。如美世投顾向竞争对手财富管理公司进行了8次收购,焦点金融投顾及其子公司购置了18家财产管理公司。



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